【內(nèi)容摘要】5月8日，隔夜回購(gòu)加權(quán)利率大幅反彈逾30bp，但仍在1.4%下方相對(duì)低位；銀行間主要利率債收益率

金融界5月9日消息 金融界、東方金誠(chéng)聯(lián)合推出《債市早報(bào)》欄目，為您提供最全最及時(shí)債市信息?！?/strong>

【內(nèi)容摘要】5月8日，隔夜回購(gòu)加權(quán)利率大幅反彈逾30bp，但仍在1.4%下方相對(duì)低位；銀行間主要利率債收益率普遍上行1-2bp；碧桂園兩筆中債增擔(dān)保中票成功發(fā)行，新希望地產(chǎn)由中債增提供擔(dān)保8億元中票完成發(fā)行，“19恒大01”、“19恒大02”調(diào)整本息兌付安排議案均獲持有人會(huì)議通過，“21融信01”持有人會(huì)議通過調(diào)整寬限期安排等兩項(xiàng)議案；轉(zhuǎn)債市場(chǎng)主要指數(shù)震蕩走強(qiáng)，轉(zhuǎn)債個(gè)券多數(shù)上漲；海外方面，各期限美債收益率普遍繼續(xù)上行，主要?dú)W洲經(jīng)濟(jì)體10年期國(guó)債收益率普遍上行。

(資料圖)

一、債市要聞

（一）國(guó)內(nèi)要聞

【兩部門：房地產(chǎn)經(jīng)紀(jì)機(jī)構(gòu)要合理降低住房買賣和租賃經(jīng)紀(jì)服務(wù)費(fèi)用】住建部網(wǎng)站5月8日消息，住建部、市場(chǎng)監(jiān)管總局聯(lián)合印發(fā)《關(guān)于規(guī)范房地產(chǎn)經(jīng)紀(jì)服務(wù)的意見》，就二手房中介費(fèi)過高、明碼標(biāo)價(jià)、操縱經(jīng)紀(jì)服務(wù)收費(fèi)等問題提出具體要求。其中包括：全面在市縣推行經(jīng)紀(jì)從業(yè)人員實(shí)名登記；要合理降低住房買賣和租賃經(jīng)紀(jì)服務(wù)費(fèi)用，鼓勵(lì)按成交價(jià)格越高、服務(wù)費(fèi)率越低原則分檔定價(jià)；未經(jīng)同意，房地產(chǎn)經(jīng)紀(jì)機(jī)構(gòu)及從業(yè)人員不得收集個(gè)人信息和房屋狀況信息，不得發(fā)送商業(yè)性短信息或撥打商業(yè)性電話。

【廣東：大力推廣節(jié)能及新能源汽車，基本淘汰國(guó)三及以下排放標(biāo)準(zhǔn)的柴油和燃?xì)馄?/strong>】廣東省發(fā)改委網(wǎng)站5月8日消息，廣東省發(fā)改委等部門印發(fā)《廣東省全面推行清潔生產(chǎn)實(shí)施方案(2023-2025年)》。其中提到，大力推廣節(jié)能及新能源汽車，推動(dòng)城市公共服務(wù)及貨運(yùn)配送車輛電動(dòng)化替代，提高城市公交、出租車、城市配送、郵政快遞、機(jī)場(chǎng)轉(zhuǎn)運(yùn)、鐵路貨場(chǎng)等電動(dòng)新能源運(yùn)輸工具的比例。有序發(fā)展氫燃料電池汽車，穩(wěn)步推動(dòng)電力、氫燃料車輛對(duì)燃油商用、專用等車輛的替代。全面實(shí)施重型柴油車國(guó)六排放標(biāo)準(zhǔn)和非道路移動(dòng)柴油機(jī)械國(guó)四排放標(biāo)準(zhǔn)，基本淘汰國(guó)三及以下排放標(biāo)準(zhǔn)的柴油和燃?xì)馄?。推廣使用LNG動(dòng)力船舶、純電動(dòng)船舶，加快推進(jìn)碼頭岸電設(shè)施建設(shè)，推動(dòng)船舶靠港使用岸電應(yīng)接盡接。

（二）國(guó)際要聞

【美聯(lián)儲(chǔ)金融穩(wěn)定報(bào)告稱銀行系統(tǒng)壓力持續(xù)可能造成經(jīng)濟(jì)顯著下滑】美東時(shí)間5月8日，美聯(lián)儲(chǔ)發(fā)布今年首份《金融穩(wěn)定報(bào)告》，也是在3月硅谷銀行倒閉引爆危機(jī)后，首次發(fā)布這份定期評(píng)估美國(guó)金融系統(tǒng)韌性的半年度報(bào)告。在這份報(bào)告中，美聯(lián)儲(chǔ)評(píng)價(jià)，總體而言，銀行業(yè)保持韌性，消化損失的能力強(qiáng)。美聯(lián)儲(chǔ)和其他機(jī)構(gòu)的政策干預(yù)幫助緩解了銀行的壓力，并限制了出現(xiàn)進(jìn)一步壓力的可能。美聯(lián)儲(chǔ)稱，3月聯(lián)儲(chǔ)等監(jiān)管方采取行動(dòng)保護(hù)銀行儲(chǔ)戶，并給予家庭和企業(yè)信貸支持，由于這些行動(dòng)以及銀行及金融業(yè)自身的韌性，3月以來，金融市場(chǎng)及存款流動(dòng)已經(jīng)企穩(wěn)，但部分遭遇了大批存款外流的銀行繼續(xù)承受壓力，這些形勢(shì)變化未來可能對(duì)信貸環(huán)境施壓。美聯(lián)儲(chǔ)報(bào)告認(rèn)為，總體來說，銀行融資相對(duì)穩(wěn)定，美國(guó)國(guó)內(nèi)銀行的流動(dòng)性充裕，對(duì)短期批發(fā)融資的依賴有限。但報(bào)告提到，金融市場(chǎng)的某些方面有多種流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。比如，短期融資市場(chǎng)仍存在結(jié)構(gòu)性的脆弱，優(yōu)質(zhì)貨幣基金、或者說一級(jí)貨幣基金、免稅型貨幣基金、以及其他現(xiàn)金投資工具和穩(wěn)定幣，仍然容易受到擠兌的打擊。同時(shí)，美聯(lián)儲(chǔ)報(bào)告將銀行系統(tǒng)的壓力列為金融系統(tǒng)面臨的近期風(fēng)險(xiǎn)之一。報(bào)告寫道：銀行系統(tǒng)的持續(xù)壓力可能導(dǎo)致更廣泛的信貸緊縮，從而造成經(jīng)濟(jì)活動(dòng)顯著放緩。報(bào)告認(rèn)為，隨著非金融業(yè)的企業(yè)利潤(rùn)下滑，一些公司的財(cái)務(wù)壓力和違約可能增加，特別是在相關(guān)行業(yè)普遍處于高杠桿水平時(shí)。此外，投資者風(fēng)險(xiǎn)偏好下降可能導(dǎo)致資產(chǎn)價(jià)格大跌。不過，沖擊不太可能通過家庭傳播到金融系統(tǒng)，因?yàn)榧彝サ馁J款相對(duì)于收入而言是適中的，而且大部分家庭債務(wù)來自信用評(píng)分較高的借款人。

（三）大宗商品

【國(guó)際原油期貨價(jià)格收漲 NYMEX天然氣價(jià)格繼續(xù)收漲】5月8日，WTI 6月原油期貨收漲1.82美元，漲幅2.55%，報(bào)73.16美元/桶；布倫特7月原油期貨收漲1.71美元，漲幅2.35%，報(bào)77.01美元/桶；NYMEX 6月天然氣期貨收漲4.73%，報(bào)2.238美元/百萬英熱單位。

二、資金面

（一）公開市場(chǎng)操作

5月8日，央行公告稱，為維護(hù)銀行體系流動(dòng)性合理充裕，當(dāng)日以利率招標(biāo)方式開展了20億元7天期逆回購(gòu)操作，中標(biāo)利率為2.0%。Wind數(shù)據(jù)顯示，當(dāng)日無逆回購(gòu)到期，因此單日凈投放資金20億元。

（二）資金利率

5月8日，隔夜回購(gòu)加權(quán)利率大幅反彈逾30bp，但仍在1.4%下方相對(duì)低位：當(dāng)日DR001上行31.36bps至1.394%，DR007上行7.49bps至1.796%。

數(shù)據(jù)來源：Wind，東方金誠(chéng)

三、債市動(dòng)態(tài)

（一）利率債

1.現(xiàn)券收益率走勢(shì)

5月8日，現(xiàn)券期貨均走弱，銀行間主要利率債收益率普遍上行1-2bp。截至北京時(shí)間20:00，10年期國(guó)債活躍券230004收益率上行1.50bp至2.7450%；10年期國(guó)開債活躍券230205收益率上行2.15bp至2.9150%。

數(shù)據(jù)來源：Wind，東方金誠(chéng)

債券招標(biāo)情況

數(shù)據(jù)來源：Wind，東方金誠(chéng)

（二）信用債

1. 二級(jí)市場(chǎng)成交異動(dòng)：

5月8日，3只地產(chǎn)債成交價(jià)格偏離幅度超10%。其中，“22旭輝01”跌超18%，“H1融創(chuàng)01”跌44%，“19融僑01”跌超60%。

5月8日，3只城投債成交價(jià)格偏離幅度超10%。其中，“20萬國(guó)資債”跌超17%，“20揚(yáng)州龍川債02”“20淮南城投綠色債”跌超19%。

2. 信用債事件：

寧國(guó)市國(guó)有資本：公司公告稱，控股股東變更為寧國(guó)陽(yáng)城城市公共資源管理服務(wù)，實(shí)控人仍為寧國(guó)市國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)。

六盤水開投：中證鵬元公告，關(guān)注六盤水開投被納入被執(zhí)行人名單，合計(jì)被執(zhí)行標(biāo)的金額達(dá)7.22億元，公司短期內(nèi)存在較大流動(dòng)性缺口。

云南建投：據(jù)全國(guó)產(chǎn)權(quán)交易中心公布，曲靖市金麟灣房地產(chǎn)開發(fā)有限公司51%股權(quán)掛牌轉(zhuǎn)讓，轉(zhuǎn)讓底價(jià)為5604.17萬元，轉(zhuǎn)讓方名稱為云南省城鄉(xiāng)建設(shè)投資有限公司。

萬盛經(jīng)開：公司公告稱，擬對(duì)“20萬盛經(jīng)開MTN001”進(jìn)行現(xiàn)金要約收購(gòu)，收購(gòu)債券面值2070萬元。

碧桂園：公司兩筆中債增擔(dān)保中票于5月8日晚間終于成功發(fā)行，其中“23碧桂園MTN001”規(guī)模8億元，兩年期，票面3.80%；“23碧桂園MTN002”規(guī)模9億元，兩年期，票面3.95%。

恒大地產(chǎn)：“19恒大01”“19恒大02”持有人會(huì)議審議通過關(guān)于調(diào)整債券本息兌付安排的議案。

恒大地產(chǎn)：由于若干債權(quán)人需要更多時(shí)間完成加入重組支持協(xié)議的內(nèi)部程序，應(yīng)其要求與建議，針對(duì)A組重組支持協(xié)議、C組重組支持協(xié)議和天基重組支持協(xié)議的同意費(fèi)截止日期延長(zhǎng)至2023年5月18日香港時(shí)間下午五時(shí)正。

融信集團(tuán)：“21融信01”持有人會(huì)議通過調(diào)整寬限期安排等兩項(xiàng)議案，給予發(fā)行人自2023年5月6日起（含當(dāng)日）30日的寬限期，該寬限期內(nèi)《募集說明書》規(guī)定的違約事件不觸發(fā)違約，若發(fā)行人在該寬限期內(nèi)對(duì)本期債券到期本息進(jìn)行了足額償付或通過債券持有人會(huì)議予以豁免的，則不構(gòu)成發(fā)行人對(duì)本期債券的違約，寬限期內(nèi)不設(shè)罰息，按照本期債券票面利率繼續(xù)支付利息(如有)。

龍光控股：“H龍控04”、“H龍控03”、“H龍控01”、“H龍債04”等債券將于5月10日進(jìn)行小額兌付（2023年部分兌付第二次）。

萬科：公司決定對(duì)“20萬科05”債券行使發(fā)行人贖回選擇權(quán)，對(duì)贖回登記日登記在冊(cè)的“20萬科05”債券全部贖回，贖回登記日為2023年6月16日，贖回資金到賬日為2023年6月19日，贖回價(jià)格為人民幣103.20元/張（含當(dāng)期利息，且當(dāng)期利息含稅）；債券面值為人民幣8億元。

安東油田服務(wù)：穆迪確認(rèn)安東油田服務(wù)“B1”企業(yè)家族評(píng)級(jí)及高級(jí)無抵押債券評(píng)級(jí)，評(píng)級(jí)展望由“負(fù)面”調(diào)整至“穩(wěn)定”。

世貿(mào)股份：“21滬世茂MTN002”持有人會(huì)議將于5月9日召開審議“調(diào)整債券本息兌付安排”等兩項(xiàng)議案。

珠海九洲控股：公司擬于2023年6月24日行使“21珠海九洲MTN002”贖回選擇權(quán)，發(fā)行人贖回金額5.0億元。

新希望地產(chǎn)：由中債增提供擔(dān)保8億元中票完成發(fā)行，期限3年，票面利率為4.1%。

（三）可轉(zhuǎn)債

1. 權(quán)益及轉(zhuǎn)債指數(shù)

【A股主要股指漲幅不一】 5月8日，權(quán)益市場(chǎng)主要股指集體上漲，其中上證指數(shù)早盤強(qiáng)勢(shì)，午后在3400點(diǎn)附近震蕩整理，當(dāng)日上漲1.81%，深證成指、創(chuàng)業(yè)板指早盤探底反彈，漲幅不及上證指數(shù)，分別上漲0.40%、0.25%，兩市成交額超過1.1萬億。當(dāng)日申萬一級(jí)行業(yè)指數(shù)多數(shù)上漲，其中銀行、中特估發(fā)力明顯，銀行上漲4.17%，煤炭、國(guó)防軍工、石油石化漲超3%，漲幅居前；當(dāng)日僅10個(gè)行業(yè)指數(shù)下跌，其中食品飲料、美容護(hù)理跌逾1%。

【轉(zhuǎn)債市場(chǎng)指數(shù)集體上漲】5月8日，轉(zhuǎn)債市場(chǎng)主要指數(shù)震蕩走強(qiáng)，中證轉(zhuǎn)債、上證轉(zhuǎn)債、深證轉(zhuǎn)債分別上漲0.68%、0.86%、0.32%，轉(zhuǎn)債市場(chǎng)日成交額705.46億元，較前一交易日增加38.69億元。當(dāng)日多數(shù)轉(zhuǎn)債個(gè)券上漲，496只個(gè)券中287只上漲，201只下跌,8只持平。當(dāng)日，新上市藍(lán)曉轉(zhuǎn)02上漲29.7%，大幅領(lǐng)先市場(chǎng)，中鋼轉(zhuǎn)債、新天轉(zhuǎn)債在正股拉動(dòng)下漲超5%；當(dāng)日雖有200多只個(gè)券下跌，但大多數(shù)轉(zhuǎn)債跌幅不大，僅惠城轉(zhuǎn)債跌逾6%，上能轉(zhuǎn)債跌逾4%，新港轉(zhuǎn)債、晶瑞轉(zhuǎn)債跌逾3%，調(diào)整較為明顯。

數(shù)據(jù)來源：Wind，東方金誠(chéng)

2. 轉(zhuǎn)債跟蹤

今日，海能轉(zhuǎn)債、景23轉(zhuǎn)債上市。

5月8日，福立旺發(fā)行可轉(zhuǎn)債申請(qǐng)獲得上交所審核委員會(huì)審核通過，神馬電力擬發(fā)行可轉(zhuǎn)債募資不超過7.1億元，嘉益股份擬發(fā)行可轉(zhuǎn)債募資不超4億。

5月8日，小熊轉(zhuǎn)債公告不提前贖回，且自2023年5月9日起至2023年11月8日，如再次觸發(fā)有條件贖回條款時(shí)，均不行使提前贖回權(quán)利；上能轉(zhuǎn)債公告提前贖回，贖回登記日為5月29日，現(xiàn)代轉(zhuǎn)債公告提前贖回；壽仙轉(zhuǎn)債公告預(yù)計(jì)觸發(fā)贖回條件。

5月8日，再22轉(zhuǎn)債公告不下修轉(zhuǎn)股價(jià)格，同時(shí)在未來六個(gè)月內(nèi)（即自2023年5月9日至2023年11月9日），如再次觸發(fā)轉(zhuǎn)股價(jià)格向下修正條款，亦不提出向下修正方案；沿浦轉(zhuǎn)債、盛泰轉(zhuǎn)債、隆22轉(zhuǎn)債、好客轉(zhuǎn)債、能輝轉(zhuǎn)債公告可能觸發(fā)轉(zhuǎn)股價(jià)格向下修正條件。

（四）海外債市

1. 美債市場(chǎng)：

5月8日，各期限美債收益率普遍繼續(xù)上行。其中，2年期美債收益率上行8bp至4.00%，10年期美債收益率上行8bp至3.52%。

數(shù)據(jù)來源：iFinD，東方金誠(chéng)

5月8日，2/10年期美債收益率利差倒掛幅度保持在48bp不變；5/30年期美債收益率利差維持在35bp不變。

5月8日，美國(guó)10年期通脹保值國(guó)債（TIPS）損益平衡通脹率上行2bp至2.23%。

2. 歐債市場(chǎng)：

5月8日，英國(guó)債市因查理三世加冕禮休市一日，其余主要?dú)W洲經(jīng)濟(jì)體10年期國(guó)債收益率普遍上行。其中，德國(guó)10年期國(guó)債收益率上行3bp至2.32%，法國(guó)、意大利、西班牙10年期國(guó)債收益率分別上行2bp、4bp和3bp。

中資美元債每日價(jià)格變動(dòng)（截至5月8日收盤）

數(shù)據(jù)來源：Bloomberg，東方金誠(chéng)整理

來源:金融界

責(zé)任編輯：