聽說我們這個(gè)地區(qū)第一批完成備案的平臺(tái)只有個(gè)位數(shù)，目前大家都是在爭(zhēng)分奪秒，因?yàn)榱艚o大家的時(shí)間不多了。多家網(wǎng)貸(P2P)平臺(tái)高管如是對(duì)中國(guó)

“聽說我們這個(gè)地區(qū)第一批完成備案的平臺(tái)只有個(gè)位數(shù)，目前大家都是在爭(zhēng)分奪秒，因?yàn)榱艚o大家的時(shí)間不多了。”多家網(wǎng)貸(P2P)平臺(tái)高管如是對(duì)中國(guó)證券報(bào)記者表示。

最近兩年，作為互聯(lián)網(wǎng)金融崛起的代表之一，P2P行業(yè)在快速發(fā)展過程中伴隨著不少問題和爭(zhēng)議。根據(jù)監(jiān)管層給出的時(shí)間表，P2P平臺(tái)最遲應(yīng)于6月底前完成整改驗(yàn)收、備案登記工作。

業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，2018年互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的強(qiáng)監(jiān)管將持續(xù)，互金平臺(tái)應(yīng)放棄僥幸，扎實(shí)做好合規(guī)備案工作。預(yù)計(jì)各省市首批公示備案的平臺(tái)只會(huì)是“鳳毛麟角”，2018年行業(yè)將迎來一波較大的整合、出清。

強(qiáng)監(jiān)管加碼

2018年央行工作會(huì)議明確，積極穩(wěn)妥推進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)專項(xiàng)整治，推動(dòng)建設(shè)互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管和風(fēng)險(xiǎn)防范長(zhǎng)效機(jī)制。央行副行長(zhǎng)易綱近日稱，將探索把影子銀行、房地產(chǎn)金融、互聯(lián)網(wǎng)金融等納入宏觀審慎政策框架。

監(jiān)管加碼的同時(shí)是P2P平臺(tái)備案進(jìn)入沖刺階段。

根據(jù)監(jiān)管層給出的時(shí)間表，今年是P2P網(wǎng)貸平臺(tái)備案元年。目前，已有多個(gè)省市下發(fā)P2P平臺(tái)驗(yàn)收指引、通知等文件，引導(dǎo)網(wǎng)貸行業(yè)合規(guī)發(fā)展。

廣東省監(jiān)管部門8日表態(tài)，2016年8月24日后新成立的網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)將不予備案;2018年4月底前完成主要網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)備案登記，4月底未通過備案的必須在6月底前完成整改后申請(qǐng)備案。問題嚴(yán)重的平臺(tái)可以根據(jù)實(shí)際情況緩期一年。此次廣東地區(qū)(不包括深圳)備案不會(huì)分批次進(jìn)行，而是一次驗(yàn)收，6月底前無法通過的可能會(huì)被引導(dǎo)有序退出或取締。

7日，廈門市發(fā)布《網(wǎng)絡(luò)借貸風(fēng)險(xiǎn)專項(xiàng)整治聯(lián)合工作辦公室關(guān)于開展網(wǎng)絡(luò)借貸風(fēng)險(xiǎn)專項(xiàng)整治整改驗(yàn)收工作的通知》，提出即日起開始接收網(wǎng)貸平臺(tái)驗(yàn)收申請(qǐng)，截止日期為3月15日。此前，上海、深圳、江蘇、江西等地已陸續(xù)下發(fā)網(wǎng)貸備案細(xì)則。

值得注意的是，北京和上海的監(jiān)管部門都已表態(tài)不會(huì)對(duì)網(wǎng)貸備案設(shè)置數(shù)量限制。北京P2P平臺(tái)驗(yàn)收備案只求質(zhì)量，不求數(shù)量，通過一家備案一家。上海P2P平臺(tái)備案從嚴(yán)把控，不設(shè)指標(biāo);合規(guī)一家，確定備案一家。

中央財(cái)經(jīng)大學(xué)中國(guó)銀行業(yè)研究中心主任郭田勇表示，互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管逐步建立起從無到有的框架，未來的監(jiān)管取向應(yīng)是補(bǔ)齊短板，既不缺位也不越位，更不錯(cuò)位。“監(jiān)管和鼓勵(lì)應(yīng)結(jié)合，互聯(lián)網(wǎng)金融畢竟是代表金融創(chuàng)新的一個(gè)重要方向，對(duì)中國(guó)金融業(yè)起到了類似‘鯰魚’的效應(yīng)。比如近年商業(yè)銀行互聯(lián)網(wǎng)化發(fā)展較快，外來機(jī)構(gòu)的崛起是重要原因，對(duì)可能形成風(fēng)險(xiǎn)隱患的方面一定要補(bǔ)齊短板。”

平臺(tái)備案“競(jìng)速”

“P2P行業(yè)合規(guī)備案正在緊張進(jìn)行，但時(shí)間非常有限。”網(wǎng)貸之家CEO石鵬峰表示，預(yù)計(jì)在6月底之前拿到備案的平臺(tái)不到2017年底運(yùn)營(yíng)平臺(tái)的三成甚至更少，而在四五月各省市第一批公示備案的平臺(tái)可能只是鳳毛麟角。

人人聚財(cái)創(chuàng)始人、CEO許建文坦言，對(duì)平臺(tái)來說，合規(guī)備案是一個(gè)系統(tǒng)工程，既有要攻克的難點(diǎn)，也有大量的細(xì)節(jié)問題。“比如業(yè)務(wù)類型是否符合小額分散的要求，存量違規(guī)業(yè)務(wù)能否化解，能否做到用戶和平臺(tái)資金隔離等，這些都是平臺(tái)需要優(yōu)先解決的問題，如果在規(guī)定時(shí)限內(nèi)未完成，就只能‘一票否決’。而信息披露、投資者教育、宣傳方式等方面的合規(guī)要求難度稍低，但同樣是合規(guī)的配套工作，需要進(jìn)行細(xì)致梳理。”

融360大數(shù)據(jù)研究院與中國(guó)人民大學(xué)國(guó)際學(xué)院金融風(fēng)險(xiǎn)研究室聯(lián)合發(fā)布的《2017年網(wǎng)貸評(píng)級(jí)報(bào)告》顯示，從全國(guó)來看，預(yù)計(jì)能夠拿到首批備案的平臺(tái)不超過400家。據(jù)上?；ヂ?lián)網(wǎng)金融評(píng)價(jià)中心分析，近500家平臺(tái)無力迎接備案，會(huì)選擇退出。

石鵬峰認(rèn)為，目前P2P平臺(tái)合規(guī)整改壓力主要體現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：首先，存量違規(guī)業(yè)務(wù)整改壓力大，尤其對(duì)于此前那些借款周期很長(zhǎng)的業(yè)務(wù)，難以強(qiáng)制要求借貸雙方提前終止借貸關(guān)系;其次，符合相關(guān)條件的銀行存管對(duì)接上線的工作量極大，且存管銀行的合規(guī)性存在很大不確定性。“比如要求存管銀行需通過中國(guó)互金協(xié)會(huì)的專門評(píng)測(cè)，而目前該評(píng)測(cè)的白名單尚未確定，再加之不少地方有存管銀行屬地化要求，可能導(dǎo)致有些平臺(tái)已經(jīng)對(duì)接的存管銀行最后不符合要求，需要重新對(duì)接。”

石鵬峰透露，當(dāng)前備案所需提交材料的準(zhǔn)備工作量極大，包括業(yè)務(wù)本身的整改、律所出具的法律意見書、平臺(tái)提供的業(yè)務(wù)專項(xiàng)披露報(bào)告(或自查報(bào)告)、會(huì)計(jì)師事務(wù)所出具的專項(xiàng)審計(jì)報(bào)告、網(wǎng)安部門出具的相關(guān)等級(jí)保護(hù)評(píng)測(cè)結(jié)果等，這些準(zhǔn)備工作至少需要2個(gè)月。另外，各地方金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)的備案審核與公示流程所需時(shí)間較長(zhǎng)，導(dǎo)致很多平臺(tái)趕不及6月底的限期。“根據(jù)之前各地公布的備案和監(jiān)管細(xì)則，按照正常審核公示流程，可能需要4個(gè)月以上，而像上海、北京等地還需要區(qū)一級(jí)和市一級(jí)兩個(gè)層級(jí)的審核，全部時(shí)間累計(jì)可能需要6個(gè)月以上。這還不包括平臺(tái)可能存在材料有問題被退回，需要重新提交的時(shí)間。”

為保證行業(yè)去粗存精、汰弱留強(qiáng)，石鵬峰建議，應(yīng)特別注意防范在限期整改備案過程中極易發(fā)生的次生風(fēng)險(xiǎn)，加強(qiáng)對(duì)投資者的風(fēng)險(xiǎn)防范教育，通過完善的信息披露機(jī)制，讓更多主體加入到對(duì)行業(yè)的監(jiān)督中來。

“放棄僥幸，放棄幻想，認(rèn)認(rèn)真真、扎扎實(shí)實(shí)地做好合規(guī)——合規(guī)制度的完善，合規(guī)組織的建設(shè)和合規(guī)文化的塑造，如此才能夠及時(shí)跟上動(dòng)態(tài)規(guī)范。”在中央財(cái)經(jīng)大學(xué)金融法研究所所長(zhǎng)黃震看來，動(dòng)態(tài)合規(guī)和以前公關(guān)式的臨時(shí)性的合規(guī)大不一樣，必須做到五化：專人化、機(jī)構(gòu)化、制度化、體系化、常態(tài)化。

擁抱技術(shù)成共識(shí)

在備案大限漸行漸近之際，P2P行業(yè)加速優(yōu)勝劣汰。網(wǎng)貸之家研究中心發(fā)布的《P2P網(wǎng)貸行業(yè)2018年1月月報(bào)》顯示，截至1月末正常運(yùn)營(yíng)的網(wǎng)貸平臺(tái)數(shù)量為1906家，相比2017年12月末下降25家;停業(yè)及問題平臺(tái)數(shù)量已經(jīng)達(dá)到4110家，較2017年12月末增加73家。與此同時(shí)，行業(yè)貸款余額仍然穩(wěn)步上升。截至1月末，P2P網(wǎng)貸行業(yè)貸款余額增至12493.9億元，環(huán)比2017年12月底增加了2.03%。

“誰能夠過了這次的‘備案關(guān)’，誰就會(huì)迎來嚴(yán)冬后的春天。”石鵬峰表示，通過備案之后，合規(guī)運(yùn)營(yíng)的平臺(tái)會(huì)迎來規(guī)范、健康、寬廣和極具前景的市場(chǎng)環(huán)境。因?yàn)槠脚_(tái)數(shù)量在不斷減少，而業(yè)務(wù)需求并不會(huì)因此降低，反而會(huì)隨著行業(yè)規(guī)范發(fā)展穩(wěn)步增長(zhǎng)。

在不少市場(chǎng)人士看來，備案之后，P2P行業(yè)的融資、IPO等有望進(jìn)入“新時(shí)代”?！?017年網(wǎng)貸評(píng)級(jí)報(bào)告》顯示，種種跡象表明，市場(chǎng)對(duì)P2P的熱情比以往任何時(shí)候都高。隨著備案大限的臨近，網(wǎng)貸平臺(tái)備案的價(jià)值越來越被看好。不少公司突擊入股P2P平臺(tái)，直接詢價(jià)想控股或入股P2P的公司也越來越多。

東方證券分析師張穎認(rèn)為，2018年常態(tài)化的金融強(qiáng)監(jiān)管迫使高風(fēng)險(xiǎn)外溢性的互金企業(yè)逐漸轉(zhuǎn)型或出清，擁有或擁抱以大數(shù)據(jù)、云計(jì)算、人工智能等為代表的新技術(shù)，并切實(shí)融入實(shí)際業(yè)務(wù)流程和場(chǎng)景，使得風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別與防范、運(yùn)營(yíng)成本和效率、產(chǎn)品創(chuàng)新以及客戶體驗(yàn)等方面得到明顯改善的相關(guān)主體將獲得競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。

中金公司分析人士指出，行業(yè)準(zhǔn)入門檻的提升將利好那些已通過申請(qǐng)/收購(gòu)獲得各類金融牌照、積極擁抱監(jiān)管進(jìn)行合規(guī)經(jīng)營(yíng)的互聯(lián)網(wǎng)龍頭，看好互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)依靠自身積攢的基礎(chǔ)技術(shù)和領(lǐng)先能力，賦能傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)，更高效率、更低成本地服務(wù)更廣泛的人群。