碳中和、新能源、椰子雞(ESG)，這幾乎就是現(xiàn)在中國(guó)資本市場(chǎng)最為火爆的標(biāo)簽。無(wú)數(shù)新能源賽道股在此應(yīng)運(yùn)而生，備受市場(chǎng)資金追捧。那么，新能

碳中和、新能源、“椰子雞”(ESG)，這幾乎就是現(xiàn)在中國(guó)資本市場(chǎng)最為火爆的標(biāo)簽。無(wú)數(shù)新能源賽道股在此應(yīng)運(yùn)而生，備受市場(chǎng)資金追捧。

那么，新能源賽道股的景氣度到底有多高呢?伴隨著2022年上市公司半年報(bào)密集披露，它們的真實(shí)業(yè)績(jī)浮出水面。

新能源賽道股半年度成績(jī)單如何?

8月23日晚間，A股鋰電龍頭股、創(chuàng)業(yè)板第一大權(quán)重寧德時(shí)代發(fā)布2022年上半年的“成績(jī)單”。寧德時(shí)代半年報(bào)顯示，上半年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入1129.71億元，同比增長(zhǎng)156.32%，歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)為81.68億元，較去年同期增長(zhǎng)82.17%，扣非凈利潤(rùn)為70.51億元，同比增長(zhǎng)79.95%。

應(yīng)該說，對(duì)于今年以來投資者預(yù)期業(yè)績(jī)不達(dá)標(biāo)的“寧王”來講，這份半年度成績(jī)單已經(jīng)非常了得。不過就在次日，市場(chǎng)和“寧王”開了一個(gè)不大不小的玩笑。當(dāng)天，寧德時(shí)代股價(jià)在高開近3%后急轉(zhuǎn)直下，開啟了連日下跌模式。8月24日收盤下跌5.91%，8月25日下跌1.91%，昨日則繼續(xù)下跌1.4%。市場(chǎng)對(duì)此的解釋是：“當(dāng)期業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)不代表未來‘利空’不存在，毛利率的持續(xù)下降成了寧德時(shí)代未來最大的隱患。”換言之，對(duì)于新能源賽道股的業(yè)績(jī)高增長(zhǎng)，投資者異常挑剔，高期許使得任何稍有不達(dá)預(yù)期的表現(xiàn)都成為現(xiàn)實(shí)的“利空”。

需要指出的是，投資者預(yù)期高歸高，但新能源賽道股的景氣度也是真實(shí)存在的。就在寧德時(shí)代公布半年報(bào)的次日，深度綁定“寧王”等戰(zhàn)略供應(yīng)鏈的西藏礦業(yè)公布2022年半年報(bào)，上半年凈利暴增10倍，單季凈利跑贏去年全年。

光伏領(lǐng)域首屈一指的近4000億元龍頭隆基綠能，也已披露半年報(bào)。半年報(bào)數(shù)據(jù)顯示，公司上半年實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)64.81億元，同比增長(zhǎng)近三成。而過去兩年在A股市場(chǎng)表現(xiàn)火爆的新材料牛股天賜材料，半年報(bào)業(yè)績(jī)顯示上半年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)總收入103.63億元，同比增長(zhǎng)180.13%，歸母凈利潤(rùn)為29.06億元，同比增長(zhǎng)271.32%。這也在一定程度上解釋了為什么市場(chǎng)資金此前一直扎堆新能源賽道股。

機(jī)構(gòu)密集調(diào)研+外資爭(zhēng)相搶籌

新能源板塊還能上車嗎?

7月以來，A股陷入了近兩個(gè)月的震蕩盤整期，但新能源賽道依然是各路資金追捧的焦點(diǎn)。統(tǒng)計(jì)顯示，今年以來，共有18家公募/券商的調(diào)研超過1000次。從具體行業(yè)和產(chǎn)業(yè)鏈來看，新能源、高端制造等成為調(diào)研重心。此外，外資也在積極加倉(cāng)新能源賽道。

一個(gè)比較有意思的例子是，據(jù)韓國(guó)KBS電視臺(tái)報(bào)道，最近幾個(gè)月投資海外股市的韓國(guó)投資者們紛紛拋售特斯拉股票，轉(zhuǎn)而大舉投資在香港上市的中國(guó)企業(yè)。其中，港股上市剛過一個(gè)月的天齊鋰業(yè)在韓國(guó)散戶網(wǎng)民凈買入外國(guó)股票中排名第一。公開資料顯示，天齊鋰業(yè)是中國(guó)和全球領(lǐng)先、以鋰為核心的新能源材料企業(yè)，在深交所和港交所雙重上市。它也是A股新能源賽道的龍頭股票之一。

從長(zhǎng)期投資邏輯看，在全球能源危機(jī)不斷加重的背景下，向新能源領(lǐng)域轉(zhuǎn)型升級(jí)是不可阻擋的趨勢(shì)。“每一個(gè)時(shí)代最大的投資機(jī)會(huì)一定是順應(yīng)時(shí)代發(fā)展的自身規(guī)律。新能源賽道的崛起，是時(shí)代機(jī)遇在個(gè)人投資上的直接映射。”在嘉實(shí)基金指數(shù)投資部基金經(jīng)理田光遠(yuǎn)看來，無(wú)論是普通投資者還是機(jī)構(gòu)投資者，如果不能找到順應(yīng)發(fā)展的規(guī)律，并參與其中，就只能在大浪淘沙之后去感慨“無(wú)可奈何花落去，似曾相識(shí)燕歸來”。“在碳中和背景下，新能源就是我們這一代人未來十年到二十年的‘花和燕’，是不可能缺席的歷史性機(jī)會(huì)。”

景順亞太區(qū)(日本除外)全球市場(chǎng)策略師趙耀庭近期表示，預(yù)期下半年中國(guó)經(jīng)濟(jì)將穩(wěn)健復(fù)蘇，股市反彈勢(shì)頭有望延續(xù)。即便出現(xiàn)波動(dòng)，投資者也應(yīng)考慮逢低買入，可重點(diǎn)關(guān)注綠色能源、電動(dòng)車、高科技制造業(yè)、5G及半導(dǎo)體等板塊。